home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 042693 / 0426unk.000 < prev   
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  3.9 KB  |  87 lines
  1. <text id=93TT1558>
  2. <title>
  3. Apr. 26, 1993: The Political Interest
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1993               
  7. Apr. 26, 1993  The Truth about Dinosaurs             
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. The Political Interest,Page 38
  13. Tap Israel to Help Russia
  14. </hdr>
  15. <body>
  16. <p>By Michael Kramer
  17. </p>
  18. <p>     This just in: Supporting freedom doesn't come free. Bill
  19. Clinton wants more money for Russia--$1.8 billion in new funds
  20. beyond the $1.6 billion the President promised Boris Yeltsin in
  21. Vancouver. Where's the money going to come from?
  22. </p>
  23. <p>     Mostly from Congress, via an emergency appropriation,
  24. White House officials predict. But selling the idea of new
  25. foreign aid is the political equivalent of root canal. Luckily,
  26. however, an alternative exists, a reallocation of the $15
  27. billion the U.S. sends abroad each year--funds still
  28. disaccording to a formula established when the old world order
  29. flourished.
  30. </p>
  31. <p>     Trouble is, redirecting a substantial amount of foreign
  32. aid would require slicing Israel's annual $3 billion stipend,
  33. which strikes most elected officials as a prescription for
  34. political suicide. "It's not an option we're considering," Al
  35. Gore says flatly. "But it should be," says a White House aide,
  36. who hints that the Administration is "considering how and when
  37. we might step on the third rail" of foreign assistance.
  38. Jerusalem's take "may be safe this year, but that's it. Israel's
  39. going to have to take a hit sometime soon."
  40. </p>
  41. <p>     He's right, and here's why. Aid to Israel comes in two
  42. forms. Of the $1.8 billion in military assistance, about 70%
  43. must be spent on U.S.-made equipment and weapons. "That's
  44. untouchable," says a senior State Department official. "It
  45. creates jobs in the U.S., which in case you haven't noticed is
  46. what the Clinton Administration is supposed to be all about."
  47. The remaining $1.2 billion in economic aid is harder to justify
  48. now that Israel is flush. Foreign investment is flowing in, the
  49. growth rate is a phenomenal 6%, and the $10 billion in loan
  50. guarantees finally granted by George Bush last year has
  51. permitted Israel to borrow from private banks at favorable
  52. rates. The country is doing so well that the government has
  53. asked the Israel Bonds Organization to curtail sales; the loan
  54. guarantees are a much better way to raise capital.
  55. </p>
  56. <p>     In public, Israel's leaders remain apoplectic about a
  57. decline in U.S. aid. Privately, though, some Israeli politicians
  58. are dying to be asked to do their bit for the new world order.
  59. "We could take a shot and gain a lot of goodwill," says one,
  60. "but it all depends on the peace process."
  61. </p>
  62. <p>     So he's saying peace would make cutting aid to Israel
  63. easier, right? Wrong. It's just the opposite. "Consider the
  64. northern front," explains Ze'ev Chafets, an Israeli journalist
  65. who served as spokesman for the late Prime Minister Menachem
  66. Begin. "If we give the Golan Heights back to Syria, we'll have
  67. to build expensive new defenses close by." Never mind that
  68. Israel could finance such projects itself; the post-peace game
  69. would be played differently. "If peace happens," says Chafets,
  70. "we'll be looking for more American money, not less--just like
  71. we got from Jimmy Carter after we made peace with Egypt."
  72. </p>
  73. <p>     Three years ago, Senate Republican leader Bob Dole bravely
  74. suggested reducing Israel's aid: "Can't we convince our friends...it is in their interest too to help insure against a
  75. failure of new democracies and free-market economies?" No one
  76. even tried. "Dole was right," says a Clinton adviser, "and the
  77. argument's going to be made again now that we want new money for
  78. Yeltsin. The question is whether we'll have the guts to make the
  79. case ourselves or whether we'll piggyback on Congress"--assuming, of course, that Congress prefers the third rail to
  80. root canal.
  81. </p>
  82.  
  83. </body>
  84. </article>
  85. </text>
  86.  
  87.